香港股票印花稅：投資者必須瞭解的重要豁免條款

香港股票印花稅：投資者必須瞭解的重要豁免條款 現時買賣香港股票一般要付 0.2% 印花稅（買賣雙方各 0.1%），但一系列豁免條款可以令部分股票或交易完全不用交印花稅，對主動投資者和企業重組都很關鍵。[1][2][3] ## 1. 先掌握「哪些證券本身就免印花稅？」 - 交易所買賣基金（ETF）： - 所有在港交所上市的 ETF（包括多數槓桿及反向產品、部分代幣化 ETF）目前都豁免股票印花稅，投資者買賣只需支付佣金及交易徵費等，沒有 0.2% 印花稅成本。[3][4] - 其他豁免類別（例子）： - 某些監管資本證券、部分伊斯蘭金融工具、特定 REIT 單位，按《印花稅條例》及最新修訂在符合條件下亦可獲印花稅寬免。[5][6][7] ## 2. 集團內部轉讓豁免（第 45 條）：企業重組必讀 - 只要符合第 45 條條件，相聯法人團體之間轉讓香港股票，可以申請完全豁免印花稅。[5][1][6] - 核心條件包括： - 關聯關係：一方直接或間接擁有另一方不少於 90% 已發行股本，或由同一第三實體持有雙方各不少於 90% 股本。[3] - 持續期：關聯關係須在轉讓前後維持至少兩年（特殊情況下可豁免前期要求）。[3][8] - 代價來源：對價不得由非關聯人士支付或收取，即不可藉第三者「通道」走資； - 股本要求：雙方都必須是有「已發行股本」的法人團體（傳統上排除無股本實體，政府已建議將適用範圍擴展至某些有限責任合夥等）。[5][3] ## 3. 證券借入借出、莊家及市場流動性相關豁免 - 證券借入／借出交易： - 符合證監會及稅務局規定、用於做空結算或市場造市的證券借用及歸還安排，可獲印花稅豁免，避免同一批股票在技術性轉移中重複課稅。[5][6] - 期權莊家、監管資本證券交易： - 對符合資格的期權莊家或指定監管資本工具的交易，條例提供印花稅寬免，以降低市場造市及資本工具發行成本。[5][6] ## 4. 其他與投資者相關的重要豁免情景 - 配偶／家庭內重組： - 在部分情況下，配偶間或家庭信託結構內的股份轉讓，若沒有實益權益由家庭以外人士取得，且符合「象徵式代價／無實益轉移」要求，可按第 27(5) 條等條文獲豁免或減免印花稅。[6] - 集合投資產品內部調配： - 就交付香港證券作為分配或贖回集合投資產品單位的代價、或在單位信託計劃下「間接分配或贖回」過程中涉及的股票轉移，若符合相關實務指引，可以豁免印花稅。[5][6] ## 5. 實務建議：投資及架構設計時怎樣用好豁免？ - 個人及機構投資者： - 頻密調整股票倉位、又不想每次付 0.2% 印花稅時，可優先考慮以 ETF 或其他豁免證券作核心持倉工具； - 家族／股東之間的股權重組，若金額大，宜事先設計 90% 以上關聯結構並預留持有期，爭取第 45 條豁免，而不是直接在市場上轉倉。 - 公司及家族辦公室： - 大額集團內重組（例如把上市持股集中到家族控股公司、為上市前重組股東架構），應及早與專業人士及稅務局溝通，按 IRSD124 程序申請集團內部寬免，並保留所有股權結構及關聯證明。[5][9] 引用： [1] 印花税- 税务局 https://www.ird.gov.hk/chs/tax/sdu.htm [2] GovHK 香港政府一站通：印花税收費 https://www.gov.hk/tc/residents/taxes/stamp/stamp_duty_rates.htm [3] 香港股票印花稅：投資者必須了解的重要豁免條款 https://tax.hk/zh-HK/articles/hong-kong-stamp-duty-on-stocks-key-exemptions-every-investor [4] 毋須繳納香港印花稅的證券 https://www.hkex.com.hk/-/media/HKEX-Market/Services/Trading/Securities/Stamp-Duty-Reporting-and-Payment/Securities-exempt-from-stamp-duty/secstpduty_c.xlsx [5] 税務局: 印花税 https://www.ird.gov.hk/chi/tax/sdu.htm [6] 香港股票印花稅的法律框架 https://tax.hk/zh-HK/articles/the-legal-framework-behind-hong-kongs-stamp-duty-on-stocks [7] Hong Kong Stock Stamp Duty: Important Exemptions Investors Must ... https://tax.hk/en/articles/hong-kong-stamp-duty-on-stocks-key-exemptions-every-investor [8] [PDF] 立法會參考資料摘要《印花稅條例》 (第117 章) 《2020 年印花稅條例 https://www.fstb.gov.hk/fsb/tc/legco/docs/b200513_c.pdf [9] 【公司轉讓印花稅】股票轉讓要不要交稅？幾時交？怎麼交？ - OneSec https://onesec.com.hk/stamp-duty-on-company-transfer/ [10] 證券交易費用 https://www.hkex.com.hk/Services/Rules-and-Forms-and-Fees/Fees/Securities-(Hong-Kong)/Trading/Transaction?sc_lang=zh-HK [11] 香港股票印花税：投资者必须了解的重要豁免条款- tax.hk https://tax.hk/zh-CN/articles/hong-kong-stamp-duty-on-stocks-key-exemptions-every-investor [12] 香港私人有限公司維護指南之六： 股份轉讓印花稅計算簡介 -香港商務服務-註冊香港公司、註冊BVI公司、註冊台灣公司、BVI公司註冊、中國深圳前海公司註冊、新加坡公司登記、商標註冊代理-啟源會計師事務所 https://www.bycpa.com/b5/html/news/20142/1085.html [13] 基本交易費用| 佣金及收費資料| 客戶服務 - 輝立証券集團www.poems.com.hk › zh-hk › basic http://www.poems.com.hk/zh-hk/customer-service/fees-and-charges/basic/ [14] 印花稅集體收集制度運作程序 https://www.hkex.com.hk/-/media/HKEX-Market/Services/Rules-and-Forms-and-Fees/Rules/SEHK/Securities/Operation-Procedures-for-Stamp-Duty-Collection/20230619StampDuty_c.pdf [15] 證券交易費用 - HKEX https://www.hkex.com.hk/services/rules-and-forms-and-fees/fees/securities-(hong-kong)/trading/transaction?sc_lang=zh-hk